สิ่งที่ควรรู้ก่อนตัดสินใจลงทุน "ทองคำ"
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีเสน่ห์และมีบทบาทสำคัญในการบริหารความมั่งคั่ง แต่การลงทุนใด ๆ ย่อมมีความท้าทายและความเสี่ยงที่ต้องทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้ นี่คือ ข้อควรรู้ที่สำคัญ ก่อนที่คุณจะตัดสินใจนำทองคำเข้าสู่พอร์ตการลงทุนของคุณ:
1. ทองคำไม่สร้างกระแสเงินสด (No Cash Flow)
ต่างจากการลงทุนในหุ้นที่ได้รับเงินปันผล (Dividend) หรือพันธบัตรที่ได้รับดอกเบี้ย (Interest) หรืออสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับค่าเช่า ทองคำไม่ได้สร้างผลตอบแทนในรูปแบบของกระแสเงินสด ผลตอบแทนหลักจากการลงทุนในทองคำจึงมาจากการเพิ่มขึ้นของราคา (Capital Gain) เท่านั้น ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงต้องอดทนและรอคอยให้ราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจใช้เวลานาน
2. ความผันผวนของราคา (Price Volatility)
แม้ทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาของมันก็มีความผันผวนสูงได้เช่นกัน โดยปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำ ได้แก่:
• อัตราดอกเบี้ย: หากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) สูงขึ้น การถือทองคำ (ซึ่งไม่มีดอกเบี้ย) จะมีต้นทุนที่สูงขึ้น ทำให้ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลง
• ความแข็งแกร่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ: ทองคำซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาทองคำในสกุลเงินอื่น ๆ ก็มีแนวโน้มลดลง
• ความเชื่อมั่นของตลาด: ในช่วงที่ตลาดมีความเชื่อมั่นสูงและไม่มีความเสี่ยง นักลงทุนอาจขายทองคำเพื่อไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
3. รูปแบบการลงทุนและค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน
การลงทุนในทองคำมีหลายรูปแบบ ซึ่งแต่ละรูปแบบมีข้อดี ข้อเสีย และต้นทุนที่แตกต่างกัน:
|
รูปแบบการลงทุน |
ข้อดีหลัก |
ต้นทุน/ค่าธรรมเนียมที่ต้องพิจารณา |
|
|---|---|---|---|
|
ทองคำแท่ง/รูปพรรณ (Physical Gold) |
ปลอดภัยจากความเสี่ยงด้านคู่สัญญา |
ค่าธรรมเนียมการผลิต (สำหรับรูปพรรณ), ค่ากำเหน็จ, ค่าเก็บรักษา, ค่าประกัน |
|
|
กองทุนรวมทองคำ/ETF ทองคำ |
สะดวก ซื้อขายง่าย ใช้เงินน้อย |
ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน (Management Fee), ค่าธรรมเนียมซื้อขาย |
|
|
บัญชีออมทอง/โกลด์ฟิวเจอร์ส |
ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย |
ค่าธรรมเนียมการดำเนินการ, ส่วนต่างราคาซื้อ/ขาย (Bid/Ask Spread) |
|
ข้อควรระวัง: การลงทุนในทองคำแท่งต้องพิจารณาเรื่อง การจัดเก็บ อย่างปลอดภัย ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
4. ความเสี่ยงด้านการจัดเก็บและสภาพคล่อง (Storage and Liquidity Risk)
• ทองคำแท่ง: ต้องมีการจัดเก็บอย่างปลอดภัย ซึ่งมีความเสี่ยงจากการสูญหายหรือถูกโจรกรรม หากนำไปเก็บไว้ในธนาคารจะมีค่าธรรมเนียมการเก็บรักษา
• สภาพคล่อง: แม้ทองคำจะถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง แต่การขายทองคำในปริมาณมากอาจต้องใช้เวลาในการหาผู้ซื้อที่ให้ราคาที่ยุติธรรม โดยเฉพาะในช่วงวิกฤตที่ทุกคนต้องการขายพร้อมกัน
5. วัตถุประสงค์ในการลงทุน (Investment Goal)
นักลงทุนต้องเข้าใจว่าตนเองต้องการลงทุนในทองคำเพื่ออะไร:
• เพื่อการป้องกันความเสี่ยง (Hedge): ใช้ทองคำเพื่อถ่วงดุลความเสี่ยงจากสินทรัพย์อื่น ๆ ในพอร์ต (เช่น หุ้น) ในช่วงวิกฤต
• เพื่อการเก็งกำไร: เน้นการทำกำไรจากความผันผวนของราคาในระยะสั้น ซึ่งมีความเสี่ยงสูง
• เพื่อการสะสมความมั่งคั่งระยะยาว: ถือเป็นสินทรัพย์ที่รักษาอำนาจการซื้อไว้ได้เมื่อเทียบกับเงินเฟ้อ
การกำหนดวัตถุประสงค์ที่ชัดเจนจะช่วยให้คุณสามารถเลือกสัดส่วนการลงทุนและรูปแบบการลงทุนที่เหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ
บทความโดย : ทองราคาวันนี้.com
