Gold Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคาทองคำภายในประเทศที่ประกาศโดยสมาคมค้าทองคำ มาตรฐานทองคำความบริสุทธิ์ 96.5% ที่ซื้อขายและอ้างอิงเป็นเงินบาทต่อน้ำหนักบาททองคำ โดยตัวสัญญามีให้เลือกซื้อขาย 2 ขนาดสัญญา คือ ขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาท (50 Baht Gold Futures) และขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 10 บาท (10 Baht Gold Futures)
1.สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:
สัญญา Gold Futures ส่วนใหญ่ที่ซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ (TFEX) ของไทย จะอ้างอิงกับ ทองคำแท่งความบริสุทธิ์ 96.5% ซึ่งเป็นมาตรฐานภายในประเทศ และมีการชำระราคาเป็นเงินสด (Cash Settlement) ไม่มีการส่งมอบทองคำจริง
2. การเก็งกำไรสองทิศทาง:
นักลงทุนสามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาด ขาขึ้น (ซื้อ Long) และตลาด ขาลง (ขาย Short) โดยคาดการณ์ทิศทางการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำ
3. ขนาดสัญญา:
สัญญา Gold Futures ใน TFEX มีให้เลือกหลายขนาด เช่น
o Gold Futures (GF): อ้างอิงทองคำหนัก 50 บาททองคำ
o Mini Gold Futures (GF10): อ้างอิงทองคำหนัก 10 บาททองคำ
เป็นสัญญาที่อ้างอิงทองคำความบริสุทธิ์ 99.5% ตามมาตรฐานสากล โดยเสนอราคาซื้อขายตามสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (อิงราคาทองคำตลาดโลก) ทำให้ราคาเคลื่อนไหวโดยไม่ขึ้นกับความผันผวนของค่าเงินบาทโดยตรง
👍 ข้อดีของการลงทุน Gold Futures
• ใช้เงินลงทุนน้อย (Leverage): ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องชำระมูลค่าสัญญาเต็มจำนวน แต่ใช้การวาง เงินหลักประกันเริ่มต้น (Initial Margin) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเพียงประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้มีอัตราทด (Leverage) สูง เพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้มาก
• ทำกำไรได้สองทาง: สามารถเปิดสถานะ "ขายก่อนซื้อ" (Short Sell) เพื่อทำกำไรในช่วงที่ราคาทองคำกำลังปรับตัวลงได้ ซึ่งต่างจากการซื้อทองคำแท่ง
• บริหารความเสี่ยง (Hedging): ใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านราคาสำหรับผู้ที่ถือครองทองคำแท่งอยู่แล้ว โดยการเปิดสถานะ Short เพื่อล็อกราคาขายในอนาคต
👎 ข้อเสียและความเสี่ยงที่สำคัญ
• ความเสี่ยงจากอัตราทด (Leverage Risk): แม้ Leverage จะเพิ่มโอกาสทำกำไร แต่ก็ เพิ่มโอกาสในการขาดทุนสูงมาก เช่นกัน หากราคาเคลื่อนไหวผิดทางเพียงเล็กน้อย การขาดทุนอาจเกินกว่าเงินหลักประกันที่วางไว้ และอาจถูกเรียก หลักประกันเพิ่ม (Margin Call)
• ความเสี่ยงด้านวันหมดอายุของสัญญา: สัญญา Futures มี วันหมดอายุ (Expiration Date) ที่กำหนดไว้ หากไม่ปิดสถานะก่อนสัญญาหมดอายุ ผู้ลงทุนจะต้องทำการส่งมอบ/รับมอบสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับสัญญาที่กำหนดให้มีการส่งมอบจริง) หรือต้องชำระกำไร/ขาดทุนเป็นเงินสดตามราคาในวันสุดท้าย
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: แม้ว่าจะมีสภาพคล่องสูง แต่สัญญาซื้อขายบางเดือนที่ห่างไกลออกไป อาจมีปริมาณการซื้อขายน้อย
• ความเสี่ยงจากราคาในตลาดโลกและค่าเงิน: สำหรับ Gold Futures ที่ซื้อขายในรูปเงินบาท (96.5%) ราคาทองคำจะได้รับผลกระทบจากทั้งราคาทองคำโลกและอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาท/ดอลลาร์
ข้อสรุป: Gold Futures เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังและมีประสิทธิภาพสูงสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นและการบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ด้วยความเสี่ยงที่สูงจากอัตราทด (Leverage) การลงทุนนี้จึง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้ความเข้าใจในตลาดอนุพันธ์ และสามารถรับความเสี่ยงได้สูง เท่านั้น
บทความโดย : ทองราคาวันนี้.com
